The Central Bank gave banks relief in the event of the repurchase of foreign companies by Russians

Banks will be able to finance the buyout of foreign companies by Russians on preferential terms.Against the background of the conflict in Ukraine and Western sanctions, many Western players announced their withdrawal from the Russian market or the suspension of activities

Российские банки смогут на льготных условиях финансировать сделки по выкупу активов иностранных компаний, свернувших бизнес в России из-за военной операции на Украине и санкций, следует из сообщения Банка России. ЦБ указал, что такие послабления нужны в условиях, когда некоторые зарубежные игроки «приняли решение о продаже своего российского бизнеса», а специальная комиссия при правительстве будет согласовывать сделки по передаче таких активов новым собственникам.

Поэтому до 1 января 2023 года банки могут:

issue loans to finance transactions for the purchase of assets from non-residents without increased risk ratios. The transaction must be approved by the government commission for the control of foreign investment; assign a higher quality to such loans. Now, according to regulation 590-P, such loans can be no higher than the third category of quality out of five; independently buy shares or shares in financial organizations on preferential terms - investments in such assets will not be deducted from the capital of banks.

Market participants will be able to use the relief on reservations until the repayment of loans issued within the period specified by the Central Bank.

What deals can be

С 24 февраля Россия ведет военную операцию на Украине. На фоне конфликта и санкций западных стран против России многие иностранные компании объявили о планах уйти с российского рынка, свернуть бизнес на время, остановить продажи или прекратить новые инвестиции. Например, шведская IKEA сообщила, что приостановит производство и работу магазинов в России и Белоруссии, американская Procter&Gamble решила сократить ассортимент товаров, производящихся в России, а McDonalds временно закрыла все рестораны в стране.

From Adobe to Visa: which companies have suspended work in Russia 

Read on RBC Pro Pro Planning horizon - one day:logistics plunged into a new crisis Forecasts Pro Pivot East:what prevents China from quickly entering the Russian market Articles Pro You use banned social networks with a VPN.What risks does it carry Articles Pro 180-degree turn:what and with whom Russia will trade now Forecasts Pro The experience of other crises will not help:5 Ways to Automate MarketingPro Through third countries: how to pay off foreign partners now Articles Pro Anti-crisis measures for business:what should the owner do right now Instructions

На фоне заявлений иностранных инвесторов о приостановке деятельности президент Владимир Путин 1 марта подписал указ об особом порядке сделок с иностранными активами в России, который предусматривает получение разрешений на продажу активов только через комиссию по контролю за иностранными инвестициями.

Уже в конце марта консалтинговые и инвестиционные фирмы зафиксировали рост запросов иностранцев на поиск локальных покупателей их бизнеса или партнеров для управления компаниями, писал РБК.

On April 11, the French financial group Societe Generale announced that it would sell the Russian subsidiary of Rosbank to Vladimir Potanin's Interros. The amount of the transaction and the mechanism of settlement between the buyer and the seller were not disclosed; the chain of construction stores OBI (controlled by the German OBI GmbH) may be transferred to the management of a Russian investor subject to a further brand change; the business leaders of the Russian office bought out the international consulting company Accenture; Dutch brewing concern Heineken decided to transfer the Russian business to a new owner. Danish Carlsberg will do the same; Rostec is negotiating with Daimler to buy its stake (15%) in KamAZ.

Уход иностранных игроков с российского рынка стал поводом и для обсуждения в правительстве сценариев «национализации» имущества и активов таких компаний. Инициатива прорабатывалась с начала марта, законопроект был скорректирован и внесен в Госдуму 12 апреля.

Поправки предполагают создание нового механизма введения внешней администрации в российских подразделениях иностранных компаний, покинувших Россию. Управление в зарубежной компании может быть перехвачено по решению суда и специальной комиссии при Минэкономразвития. Это будет возможно, если более чем 25% компании принадлежит нерезиденту из «недружественных России стран» (сейчас в списке 48 государств, вводивших санкции), а она имеет «существенное значение» для стабильности российской экономики.

A draft law on the management of the property of departed companies was submitted to the State Duma Politics

Об отсутствии необходимости в национализации иностранных активов заявлял глава «Интерроса» и президент «Норникеля» Владимир Потанин. «Это фактически получается, что мы свои государственные деньги тратим на покупку долей в иностранных компаниях. В этом нет необходимости. Это можно сделать за частные деньги», — говорил он в интервью РБК.

Захотят ли банки участвовать в выкупе активов иностранцев

Структурирование сделок по выкупу активов обычно предполагает, что они совершаются на кредитные средства, а не на собственные деньги новых владельцев, говорит управляющий директор отдела валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов. Как правило, это инвестиционные кредиты, по которым банки получают в качестве обеспечения акции или доли приобретаемого актива. Аналитик считает, что возможный выкуп компаний- нерезидентов в России не обойдется без участия банков.

«В ситуации, когда иностранные инвесторы покидают российский рынок в сжатые сроки, ценообразование на их активы имеет нерыночный характер. Отдельные сделки могут финансироваться собственными средствами с учетом условно выгодных цен на активы, но последующая перестройка их бизнеса и обеспечение непрерывности деятельности почти в любом случае потребует привлечения заемных средств», — поясняет Беликов. По его словам, для банков подобные инвестиционные кредиты не будут иметь существенное значение с точки зрения генерации чистой прибыли, но смогут поддержать их на фоне общего падения спроса на кредиты.

Для банков крупные сделки по кредитованию означают относительно стабильный финансовый поток, замечает руководитель направления исследований Центра исследования финансовых технологий и цифровой экономики Сколково-РЭШ Егор Кривошея. «Это особенно актуально для тех банков, которые много работали с финансовыми рынками или международными клиентами, например, финансируя проекты вложения в российские активы», — добавляет он.

Регулятор решил дать кредиторам больше стимулов финансировать такие сделки, потому что на рынке уже есть договоренности о продаже иностранных активов, считает старший управляющий директор рейтингового агентства НКР Александр Проклов: «ЦБ принимает меры по стимулированию банков к участию в такого рода сделках, поскольку в них безусловно присутствует определенный риск для банковского сектора, заключающийся в способности новых акционеров эффективно распорядиться новым активом и обслуживать долг».

Участие самих банков в покупке долей уходящих иностранных компаний Беликов считает маловероятным. «Банки в условиях стресса скорее не заинтересованы в наращивании непрофильных активов на балансе, тем более таких, которым может требоваться дополнительное финансирование для перестройки логистических цепочек, рынков сбыта, обеспечения непрерывности деятельности. Но вполне можно представить себе более сложно структурированные сделки, когда актив первично выкупается банком, а затем к моменту окончания действия регуляторных послаблений переходит небанковским структурам на согласованных сторонами условиях», — рассуждает аналитик «Эксперт РА».